Подобные взгляды "украдкой" по отношению к своей, когда-то
столь желанной валюте, сегодня все чаще начинает ловить на себе США. К
концу нынешнего года со стороны ряда стран скопилась уже "целая
корзина" обещаний снизить зависимость национальных экономик от
американского доллара. Одни обещают снизить долю доллара как резервной
валюты, другие говорят о переходе в торговле со своими главными
партнерами на местные валюты или евро. "Инвестгазета" попыталась
понять, что будет с мировой экономикой, если все уже данные обещания
будут исполнены.
Незаметный отход
Сначала за "антидолларовую работу" принялась Сирия. Еще в 2005
году ее национальные резервы хранились исключительно в американской
валюте, но уже к середине 2006-го половина резервов была переведена в
евро. Частично на евро Дамаск перешел и в расчетах со
странами-покупателями своей нефти - основного источника валютных
поступлений страны. Потом представитель Европейской комиссии Клаус
Реглинг заявлял о том, что страны Ассоциации государств Юго-Восточной
Азии (АСЕАН) имеют все предпосылки для введения единой валюты,
аналогичной евро.
И понеслось... Одно за другим государства стали играть в игру
"снизь роль доллара в своей экономике". Одни снижают долю долларовых
накоплений в своих резервах. Другие, как страны Персидского залива,
думают о создании регионального валютного союза. Еще в далеком 1981-м
Бахрейн, Кувейт, Катар, Саудовская Аравия, Оман и ОАЭ обзавелись идеей
экономической интеграции, которая позже оформилась в намерение создать
валютный союз, и принять единую денежную единицу - "динар Залива",
реальным обеспечением которой станет нефть.
В случае введения новой валюты она займет львиную долю
международных резервов этих стран и "оккупирует" расчеты в торговле
между ними (правда, от перехода на единую валюту отказался Оман). А
третьи страны просто отказываются от "услуг" американской валюты в
двусторонних торговых операциях. Так, Иран в конце апреля 2008 года
полностью перестал продавать свою нефть на мировые рынки за доллары.
Аргентина и Бразилия частично отказались от доллара в своих взаимных
расчетах, решив проводить сделки между малым и средним бизнесов в
реалах и песо. И при этом пообещали, что их переход на частичный
взаиморасчет напрямую (реал-песо) станет первым шагом по введению
единой валюты для стран МЕРКОСУР (крупнейшего объединения в Южной
Америке, экономика стран которого составляет более 75% совокупного ВВП
континента).
Наконец, в ноябре премьер России Владимир Путин, "подхватив
тренд", также сделал предложение своему торговому партнеру. Это
предложение, адресованное премьер-министру Госсовета Китая Вэнь Цзябао,
призывало Пекин при заключении торговых сделок между двумя странами
отказаться от использования доллара США и перейти на расчет в рублях
и/или юанях.
При этом, в целом двигаясь в одном направлении, страны ставят перед собой совершенно разные цели.
Цели разные, методы - едины
Одни стремятся обезопасить себя от экономических рисков.
"Снижение доли национальных резервов в долларе по отношению к резервам
в других валютах и диверсификация cash - это ответ национальных
правительств на целый ряд факторов, - говорит Ян Рэндольф, глава отдела
суверенных рисков компании Global Insight. - Это и увеличение роли
альтернативных валют, таких как евро, и стремление уменьшить угрозу
потерь от снижения курса доллара, и понимание того, что доллар может
снижаться и дальше". А кроме того, говорит Рэндольф, странами движет
осознание того, что в растущей мировой экономике экономика США будет
занимать все более скромную роль.
Если же говорить о торговле, то при больших масштабах
двустороннего товарооборота непрямые конвертации (скажем, рубль-доллар,
затем доллар-лира) сопровождаются огромными убытками и потерей времени.
Двигатель антидолларовых движений других - политика и амбиции.
Так, хотя для Ирана, Сирии и Венесуэлы экономическая подоплека для
снижения роли доллара в своей экономике, безусловно, существует, но,
прежде всего это - реакция Тегерана, Дамаска и Каракаса на политическое
противостояние с США. В случае с Россией ее стремление перейти во
взаимных расчетах на рубль - это и вовсе попытка сыграть новую
экономическую роль. Если не глобально, то на региональном уровне.
Неслучайно "предложение" Москвы прозвучало уже не только в адрес
Пекина, но и в адрес стран СНГ и Вьетнама. И так же неслучайно желание
Кремля перевести в рубли расчет за поставку своих энергоресурсов со
всеми странами СНГ, в том числе и с Украиной. Ведь это заставило бы
Киев и все остальные страны покупать российский рубль в объемах,
необходимых для оплаты импорта российского газа. А в июне нынешнего
года, во время Петербургского экономического форума президент РФ
Дмитрий Медведев прямо заявил, что хочет превратить рубль в ключевую
региональную резервную валюту, и это вполне укладывается в стремление
Белокаменной "вырастить" Россию до уровня международного финансового
центра. И с возможностью рубля занять желаемое место согласился даже
Джон Липски, первый заместитель директора-распорядителя Международного
валютного фонда. Правда оговорился: если Москва хочет, чтобы
когда-нибудь ее "рублевые" планы стали реальностью, ей нужно бороться с
инфляцией и сохранять стабильный экономический рост.
Умри. Но не сейчас
Пока попытки отказываться от доллара несостоятельны. "Несмотря
на все заявления, до сих пор большинство стран (особенно крупных и
быстроразвивающихся), большую часть поступлений от продажи сырья
получают в американской валюте", - говорит Ян Рэндольф. На данный
момент большая часть международных резервов у стран с
экспортно-ориентированной экономикой сформирована в долларе.
Но постепенно обещанный переход целого ряда стран в торговых
операциях на местные валюты неминуемо приведет к тому, что центробанки
этих стран будут держать часть своих резервов в этих валютах. В свою
очередь, это так или иначе будет вытеснять из состава резервов доллар.
Вытесняемые местными валютами объемы долларовых резервов будут попадать
на рынок, а увеличение предложения доллара будет вызывать снижение его
стоимости.
Правда, это не касается сравнительно небольших объемов
торговли, как в случае с Азербайджаном и Турцией, которые поговаривают
о переходе в двусторонней торговле на прямой расчет (манат-лира).
"Антидолларовые" действия отдельных, особенно сравнительно небольших
стран, сами по себе серьезной угрозы для американской валюты не
представляют. Но если на торговлю в местных (или в перспективе -
региональной) валютах перейдут, скажем, все страны организации
МЕРКОСУР, удар для доллара будет внушительным. С населением 266,6 млн.
человек эта организация имеет суммарный ВВП (при ППС) в размере $2,895
трлн. А если подобное событие совпадет по времени с такими же
действиями со стороны крупнейших держателей американской валюты (таких
как КНР и Россия), то доллар может "не выстоять", его накроет
девальвационная "волна". Ведь еще к концу августа, до того, как начался
большой финансовый переполох, у Пекина были крупнейшие в мире валютные
резервы ($1,9 трлн.), около 60% которых были сформированы в долларе, а
Россия обладала третьими в мире по размеру международными резервами.
В свою очередь, дополнительный фактор для девальвации доллара
(которая будет происходить и так по объективным причинам - нынешний
рост, по мнению экспертов, долго не продлится) еще больше усилит
обесценивание этой валюты. И порочный круг будет замкнут: девальвация
доллара будет порождать все большее стремление со стороны государств
снижать роль американской валюты в своих экономиках. А это будет еще
больше давить на стоимость доллара.
Впрочем, если круг и замкнется - то не сейчас. Говорить о
скором переходе на единую валюту всего МЕРКОСУРа нельзя, поскольку пока
прямые расчеты (реал-песо) между Аргентиной и Бразилией проводятся
только на уровне малого и среднего бизнеса, а значит, занимают
небольшую долю в двусторонней торговле. Обещанный срок перехода на
"единый динар" для стран ССАГПЗ (Совет сотрудничества арабских
государств Персидского залива) - 2010 год, но введение общей валюты
осложняется высокой инфляцией в странах региона. А потому главы
государств ССАГПЗ не исключают, что начало обращения новой валюты будет
отложено до 2012-го или 2015 года.
Такая же ситуация с Ираном и Россией. "Несмотря на заявления
своих правительств, нефтяные компании России и Ирана до сих пор в
расчетах за экспорт своего сырья предпочитают использовать доллар", -
говорит Ян Рэндольф. К тому же на руку доллару сыграл и финансовый
кризис. Он, а также снижение мировых цен на энергоресурсы отложили
планы России по превращению в мировой финансовый центр на среднесрочную
перспективу.
Как оказалось, выполнить "пожелание" МВФ и сохранять
стабильный экономический рост в условиях кризиса для Москвы практически
невозможно. С началом оттока капитала рубль подвергся серьезной угрозе
девальвации, и пока отток капитала не прекратится, а цены на ресурсы не
стабилизируются, рассчитывать на крепкий рубль не приходится. В целом,
по мнению Эрика Наймана, начальника управления инвестиционно-банковских
услуг Укрсоцбанка, если рубль и станет региональной валютой, то
произойдет это не раньше, чем через пять лет.
Дмитрий Медведев, президент России, предложил Китаю отказаться
от американского доллара во взаимной торговле и перейти к более
широкому использованию национальных валют. Москва хочет в рублях
проводить расчеты за свои энергоресурсы со странами СНГ, а также
перевести на рубль расчеты с Вьетнамом.
Ху Цзиньтао, председатель КНР, договорился о возможности отказа
от доллара во взаимных расчетах с Беларусью. А китайская
государственная газета People's Daily призвала азиатские и европейские
страны "вытеснить доллар США из своих прямых торговых отношений" и
"полагаться только на свои собственные валюты".
Кристина Фернандес де Киршнер, президент Аргентины,
договорилась со своим бразильским коллегой Луисом Инасиу Лулой Да
Силвой о том, что расчеты за торговые операции между малым и средним
бизнесом этих стран будут проводиться в бразильских реалах и
аргентинских песо.
Дария Рябкова
